合理有效地利用外贷资金

　　在中国持续地进行对外援助的同时，我们也在积极利用国际金融组织和外国政府贷款(以下简称“外贷”)，不仅扩大了经济建设的资金来源，缓解了国家财政资金的支出，从结构上它更侧重于用于能源、交通、水利等基础设施建设和教育、卫生、农业、环境保护等项目的投资，从地区范围则侧重于经济发展相对落后的地方。除了利用低成本的资金以外，外贷项目在引进先进的设备和经验的同时，促进了人才的培养和转化，在推动制度创新和技术创新上也发挥着积极的作用。

　　外贷简介

　　我国使用外国政府贷款始于1979年，并先后与20多个国家和机构建立了政府(双边)贷款关系。2006年3月，财政部颁布了第38号令——《国际金融组织和外国政府贷款赠款管理办法》，使我国的外贷管理工作走向了制度化、规范化、科学化的发展道路。

　　2018年，我国共签约外贷51.61亿美金，其中签约国际金融组织贷款47.49亿美元，签约外国政府贷款3.46亿美元，签约赠款0.66亿美元。

　　我们熟知的一些国际金融组织和外国政府贷款包括世界银行贷款、亚洲开发银行贷款、国际农业发展基金组织贷款、外国政府贷款及赠款。外贷具有利息低、贷款期限长、主要支持财政主导性项目、限制性采购等特点，是发达国家支持发展中国家的援助性贷款。

　　以德国促进贷款为例，它有两种贷款期限，一种为12年(含4年宽限期)，利率为KFW相同期限贷款的融资成本+0.4;另一种是15年(含5年宽限期)，利率为KFW相同期限贷款的融资成本+0.45。德国促进贷款重点支持的领域包括医疗卫生、职业教育、可再生能源和能效、城区发展以及对气候保护和环境有积极影响的领域，这些也都是我国财政支出的重点领域。限制性采购方面，除国际公开招标外，大部分外国政府贷款要求采购一定比例的本国设备及技术，贷款币种也是贷款国本国货币。

　　德国是向我国提供贷款最多的国家之一。德国促进贷款是德国政府为了支持发展中国家而为其提供的主要应用于医疗、教育、节能环保等领域的优惠贷款。德国政府委托德国复兴信贷银行(KFW)进行贷款的审批与发放，由KFW代表德国政府每年为我国提供约4.5亿欧元的援助贷款。

　　外贷总承包项目的承接

　　如上所述，外贷的使用有产业和地区的限制，不是“想拿就能拿的”，各地方政府也是积极争取，充分利用国外贷款，加快本地经济的发展，在引进先进设备、技术和管理经验的同时，推动人才培养和产业升级、调整。

　　以笔者所在的企业承接的外贷总承包项目为例，从2002年到2017年，一共中标了9个项目。第一个项目是2002年中标的上海市石洞口城市污水处理厂污水生物处理系统和设备采购安装工程，是亚行贷款项目。后续其它项目分别为世行贷款、日本协力贷款和德国促进贷款等外贷项目。从项目的行业范围来看，包括了污水处理、电站、轨道交通等，项目区域范围除上海外，大多数为外地项目，有湖北、江苏、云南、新疆等。由此可见，外贷项目有着自身明显的“两外”痕迹——利用外资、外地项目。因此，承接外贷项目是布局外地市场的良好契机，使用外贷资金则是保证建设资金来源的极好方式。

　　外贷项目分析

　　参与外贷项目总承包从投标到竣工一般时间跨度比较大、环节多，存在一定的特殊风险。贷款的资金来源不同，对项目的要求、限制均不同。下面以笔者所在公司中标的江苏省扬州六圩项目污水处理厂为例，对项目实施过程的特点及风险逐一分析。该项目资金来源于德国促进贷款。

　　2014年1月，笔者所在公司以联合体的形式，中标江苏省扬州市六圩污水处理厂三期工程的机电安装总承包项目。该项目资金全部来源于德国促进贷款资金。扬州市六圩污水处理厂三期工程设计规模5.0×104m3/d，为三级处理工艺，出水水质达到一级标准的A标准。三期工程建成后，扬州市六圩污水处理厂工程从现有的15×104m3/d处理规模提升至20×104m3/d。德国促进贷款重点支持的领域包括医疗卫生、职业教育、可再生能源和能效、城区发展以及对气候保护和环境有积极影响的领域。污水处理是城区发展领域中主要的一块，因此，该项目符合德国促进贷款的应用领域。该项目已于2015年9月竣工，后续进行了约数百万欧元的备品备件的采购。

　　1.项目前期准备时间长，招投标过程复杂，工程质量标准要求高，投标语言是难点。该项目虽然于2014年1月中标和签约，但实际上前期跟踪在2012年就已开始。为了保证三期工程与一期、二期无缝衔接，前期工作小组的成员与扬州业主方多次互访保持良好沟通。技术人员早早就进驻现场，对项目所用的工艺和技术方案和业主、设计单位做反复交流、沟通。招标文件于2013年9月发出。该项目由于使用德贷资金，采用的是国际公开招标方式。与一般的招标文件不同的是，这次的招标文件需要由代表贷款方的德国专家审定。因此，有的贷款名义上是公开招标，但这时专家可以通过在招标文件中设置一些门槛来限制投标方，变相的为本国的产品增加机会。该项目位于长江核心位置，一旦超标排放将对包括上海在内的下游城市造成无法想象的后果，因此招标文件对于设备选型、工艺保证和达标排放均提出了非常严苛的要求。由于是国际招标的外贷项目，投标文件均以英语为准。这意味着数以几十万字的资料必须在最短的时间内进行准确和及时的翻译。最后封标的投标文件重达50公斤。为了保证在开标当天准时到达现场，开标前一天晚上11点，笔者一行从上海出发，于凌晨4点到达开标地点。

　　2.合同签订各方角色不同。2014年1月，成套集团(卖方)与招标公司(买方)、业主(最终用户)签署了设备供货和安装采购合同。合同封面除了合同编号以外，还有贷款编号。与传统意义上的买方不同，这次招标公司作为买方出现在合同中，也是外贷项目的特点，体现了招标公司对资金有一定的监管职能。包括合同执行过程的付款请示，均需经过招标公司审核。

　　3.设备的税收享有优惠政策。这次项目中进口设备几乎都享受免税政策，部分国产设备则视同出口，享受退税政策。进口免税政策是与该项目属于国家鼓励发展项目有关，国产设备退税则是由于使用外贷资金的原因，在出口退税管理办法中有专门的条款进行说明。

　　4.结算时的票据种类复杂。由于设备来源不同，而且有免税、不免税之分，结算时发票形式多样。进口免税部分和国产退税部分开具的是欧元形式发票(现在应该开0税率增票);国产不能退税部分开具的是设备采购增票;安装部分开具施工类税率增票。

　　5.资金来源特殊，汇率风险大。与一般的进口设备采购资金来源于买方不同，外贷资金全程不经过业主。由德国KFW银行先行支付至进出口银行，再由进出口银行支付至成套集团欧元账户。该项目的收款分五批，分别是预付款、验收款及三批到货款。据了解，也有别的贷款项目的资金是经过招标公司转到中标人账户的。

　　外贷项目最大的风险集中在汇率风险上。业内熟知的日元贷款风险就是来自于汇率的波动。在上世纪80年代到90年代十年间，日元对美元升值56%。1990—1992年3年时间，我国政府偿还的日元贷款折合1.1亿美元，比借款时0.7亿美元多支付了0.4亿美元。这是借款人面临的汇率风险，同样，作为总包方，也面临着汇率的风险。

　　扬州六圩项目投标时，欧元对人民币汇率为8.55。在整个一年多的合同执行阶段，最低时为6.7，升值了20%以上。由于未采取汇率锁定和及时结汇，除去以欧元支付的部分进口设备外，其它以人民币支付的部分会有不同程度的损失，降低了最终的利润空间。到项目结束时，笔者和一众同事均捶胸顿足，感觉少赚了“一个亿”。因此，在外贷项目中要做好外汇汇率的研判，用好保值工具，积极主动防范风险。比如说，使用远期结汇来锁定汇率或者购入人民币看跌期权来规避汇率波动风险。在签订进口采购合同时，货币种类尽量选择与贷款同币种;调整与管理收汇与采购付款的时间节奏，避免太长的时间差导致的汇率波动风险等。

　　外贷促进了贷款国的资本输出和商品输出。合理有效地使用外贷资金，将有助于我国的经济发展和国际经济合作，同时促进借贷双方政府间的政治、外交关系的发展。

　　参考文献：

　　[1]《国际金融组织和外国政府贷款赠款管理办法》财政部颁布了第38号令.

　　[2]外国政府贷款地申报与利用—以德国促进贷款为例 中德合作陕西信息平台 搜狐网2019-1-29.