PPP 模式的优缺点

PPP（Public—PrivatePartnership，政府和社会资本合作）模式是政府与社会资本方合作共同建设项目的一种方式，也政府动员社会力量提供公共服务的一种主要方式。其主要运作模式有以下几种：BOT（建设——运营——移交）、BOOT（建设——拥有——运营——移交）、ROT（改造——运营——移交）、BOOT（建设——拥有——运营——移交）、TOT（转让——运营——移交）等。一般来说，由社会资本方进行融资、建设、运营，然后无条件移交给政府。PPP项目相对于传统建设模式来说，具有较大的优势，但其本身也同样有一些制约因素。

PPP模式的优点

在PPP模式的大力推广下，作为社会资本方的建筑业企业主要机遇有：一是PPP模式解决了许多项目的融资困局，使一些传统模式下无力投资的项目变为可能，这为建筑业企业带来了更多的业务量。二是采用PPP模式建造、运营的项目，其质量、效益将好于传统项目。这意味着建筑行业低于3％的平均利润率将会有很大的改变，“优质优价”的市场原则将使建筑业企业获得更大的利润。三是建筑业企业将分享项目投资、运营收益，不仅能增加利润来源，还会使企业的盈利更趋持续、稳定。四是为企业完善上下游产业链提供机遇。建筑业是传统行业，业务主要围绕项目建设，其商业模式是典型的单一型工程承包模式。近年来，已有部分有实力的企业开始涉足综合投资开发模式，但为数尚少。采用PPP模式参与基础设施建设，建筑业企业有了实现投资、建设、运营一体化并打通上下游产业链的机会。施工企业将由原来单一的施工承包商向投资商、施工承包商、运维服务商等角色转变，经营结构将由原来单一的施工业务收入，向上有投资收益、中间有施工利润、下有运行维护服务收入的多重收益结构转变。五是为打造知名企业品牌提供了平台。PPP项目的知名度远高于一般工程，企业在一个PPP项目上的成功运作，将为企业带来远超经济效益的品牌效益和社会效益，给企业的长远发展带来好处。

PPP项目对于建筑企业有较大吸引力，相对而言，政府方也获利极多。首先可以降低财政负担。PPP模式能使得政府避免了繁重的管理事务，有更多的时间对基础项目地实施进行监管，不仅保障了项目的质量，还能减轻政府财政预算。其次可以避免费用超支。社会资本方参与到政府基础设施中来，意味着两者共同参与项目的建设，能彼此起到监督作用。并且PPP模式要当此项目完成并获得政府批准使用了，社会资本方才能获得收益。PPP模式有利于帮助提高工程建设效率和降低工程造价费，还能避免项目资金风险。再次可以合理分配风险。PPP在项目初期实现风险合理分配，社会资本方承担一部分风险，政府方分担一部分风险。从而减少了承建商与投资商的风险，也降低了项目的融资难度，意味着PPP项目投资风险可以有效、合理地分配。最后可以做到互利共赢。PPP模式能使得政府方与社会资本方彼此取长补短，发挥各自的优势，互相弥补不足，双方能形成一个互利共赢的局面。

PPP模式的缺点

PPP模式的上述优势得到市场的一致认可，并且大部分都有实证数据支持，但任何事情都不可能十全十美，PPP模式在运作过程中也存在以下缺点：社会资本方融资成本较高、特许经营导致的垄断性、复杂的交易结构带来的低效率、长期合同缺乏灵活性、成本和服务之间的两难选择等。

第一、PPP模式导致社会资本方融资成本较高，与公共部门相比，金融市场对社会资本方信用水平的认可度通常略低，PPP模式会导致社会资本方的融资成本通常要高于公共机构的融资成本。

第二、PPP模式普遍采用的特许经营制度可能导致垄断。在PPP模式下，居高的投标成本和交易费用以及复杂的长期合同，导致很多规模较小的企业对PPP项目望而却步，因此减少了政府部门对社会资本的选择空间，也使招投标过程不能实现良好的竞争性。

第三、PPP项目复杂的交易结构可能降低效率。在一个PPP项目中，通常需要多个独立参与者通力合作，而多个参与者会导致整个项目的约束条件增加。

第四、PPP的长期合同缺乏足够的灵活性。为了项目长期运行稳定，PPP合同可能会比较严格，灵活性不够，公共部门或社会资本方在起草合同的时候，很难将未来的变化充分地考虑进来。

结束语

政府和社会资本合作模式是在基础设施及公共服务领域建立的一种长期合作关系。通常模式是由社会资本承担设计、建设、运营、维护基础设施的大部分工作，并通过“使用者付费”、“可行性缺口补助”及必要的“政府付费”获得合理投资回报。政府部门负责基础设施及公共服务价格和质量监管，以保证公共利益最大化。当前，我国正在实施新型城镇化发展战略。城镇化是现代化的要求，也是稳增长、促改革、调结构、惠民生的重要抓手。立足国内实践，借鉴国际成功经验，推广运用政府和社会资本合作模式，是国家确定的重大经济改革任务，对于加快新型城镇化建设、提升国家治理能力、构建现代财政制度具有重要意义。

1. 推广运用政府和社会资本合作模式，是促进经济转型升级、支持新型城镇化建设的必然要求。政府通过政府和社会资本合作模式向社会资本开放基础设施和公共服务项目，可以拓宽城镇化建设融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有利于整合社会资源，盘活社会存量资本，激发民间投资活力，拓展企业发展空间，提升经济增长动力，促进经济结构调整和转型升级。

2. 推广运用政府和社会资本合作模式，是加快转变政府职能、提升国家治理能力的一次体制机制变革。规范的政府和社会资本合作模式能够将政府的发展规划、市场监管、公共服务职能，与社会资本的管理效率、技术创新动力有机结合，减少政府对微观事务的过度参与，提高公共服务的效率与质量。政府和社会资本合作模式要求平等参与、公开透明，政府和社会资本按照合同办事，有利于简政放权，更好地实现政府职能转变，弘扬契约文化，体现现代国家治理理念。

3. 推广运用政府和社会资本合作模式，是深化财税体制改革、构建现代财政制度的重要内容。根据财税体制改革要求，现代财政制度的重要内容之一是建立跨年度预算平衡机制、实行中期财政规划管理、编制完整体现政府资产负债状况的综合财务报告等。政府和社会资本合作模式的实质是政府购买服务，要求从以往单一年度的预算收支管理，逐步转向强化中长期财政规划，这与深化财税体制改革的方向和目标高度一致。推广使用“PPP”模式，是支持新型城镇化建设的重要手段，有利于吸引社会资本，拓宽城镇化融资渠道，形成多元化、可持续的资金投入机制。

（作者单位：江西省机电设备招标有限公司）